根據(jù)全球市場研究機構(gòu)TrendForce旗下綠能事業(yè)處LEDinside調(diào)查顯示，從去年8月份起，兩岸已經(jīng)發(fā)生過至少5起LED芯片產(chǎn)業(yè)整合案例，包括晶電通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式收購廣鎵剩余49%股權(quán)，三安光電認購璨圓光電1.2億股普通股。LEDinside表示，2010年開始中國LED芯片產(chǎn)業(yè)瘋狂投資導(dǎo)致芯片產(chǎn)能嚴重過剩，產(chǎn)品價格不斷下跌，大多數(shù)企業(yè)一直在苦苦掙扎。景氣回暖，LED上游芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩問題短期內(nèi)仍得不到緩解，因此產(chǎn)業(yè)整合是必然結(jié)果。

投資過熱產(chǎn)能過剩，2012年MOCVD產(chǎn)能利用率不到五成

2009年揚州市政府率先出臺MOCVD現(xiàn)金補貼政策，對一次性購置LED外延片生產(chǎn)用全新MOCVD設(shè)備5臺以上的新增或擴建投資專案給予資金補貼，隨后江門、蕪湖、杭州、武漢等地方政府相繼出臺類似政策。據(jù)LEDinside統(tǒng)計，截止2012年年底中國MOCVD設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過900臺，但2012年中國MOCVD產(chǎn)能利用率不到5成。MOCVD補貼政策直接導(dǎo)致國內(nèi)新的LED外延芯片專案猶如雨后春筍般冒出來。據(jù)統(tǒng)計，2009-2012年國內(nèi)共計成立新的LED外延芯片專案共計65個，但是由于惡劣的市場環(huán)境，超過3成項目目前已經(jīng)退出或者擱置。

　圖 1 2009-2012年中國大陸歷年MOCVD新增數(shù)量

單位：臺

企業(yè)毛利率下降，技術(shù)競爭轉(zhuǎn)資本競爭

產(chǎn)能過剩導(dǎo)致市場競爭日益激烈，再者部分芯片企業(yè)依靠政府補貼采取低價占領(lǐng)市場策略，直接導(dǎo)致芯片市場一片紅海。LEDinside調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2012年國內(nèi)LED顯示屏芯片價格下降最為嚴重，部分低端產(chǎn)品價格降幅達5成，以顯示屏芯片為主營業(yè)務(wù)的杭州士蘭明芯光電2012年的毛利率僅為5.7%。2012年國內(nèi)大多數(shù)芯片企業(yè)處于虧損邊緣，部分沒有資金支撐的企業(yè)已經(jīng)倒下，中國LED芯片產(chǎn)業(yè)已從早期的技術(shù)競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本競爭。

　圖 2 2010-2012年主要企業(yè)LED芯片業(yè)務(wù)毛利率情況

注：三安光電2012年毛利率指其LED業(yè)務(wù)毛利率，其LED業(yè)務(wù)主要包括LED芯片和LED應(yīng)用產(chǎn)品。

掌握資本就是贏家，大廠整并風(fēng)潮將持續(xù)

雖然投資熱導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩問題短期內(nèi)得到緩解的可能性不大，但是從芯片價格跌幅收窄的趨勢來看，上游部分企業(yè)已經(jīng)耗光壓箱底的本錢，經(jīng)過前幾年的透支，獲得新融資的可能性也已經(jīng)降到最低。另一方面產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)暖的信號也促使部分資本相對充足的廠商有勇氣再豪賭一把，通過股權(quán)收購橫向兼并以取得未來競爭所需的規(guī)模優(yōu)勢。LEDinside預(yù)計，未來一年中國LED芯片產(chǎn)業(yè)整合潮將會大范圍加速進行。