封裝大廠億光（2393）第三季度獲利季度增逾30%，但因產(chǎn)品組合影響，毛利率較上季度下滑2個百分點。有券商預(yù)期，億光第四季度可望在大尺寸背光產(chǎn)品量產(chǎn)出貨帶動下營收持續(xù)小增。而摩根士丹利證券認(rèn)為，億光第四季度毛利率與獲利率會受影響，目前給予億光降低持股Underweight投資評等，目標(biāo)價新臺幣76元。

億光第三季度合并營收33.04億元，季度增19%，單季度合并毛利率為35.56%，季度下滑2個百分點，但較2008年同期提升3個百分點。第三季度合并營業(yè)利益6.1億元，季度增22%，單季度稅后凈利5.6億元，季度增36%，單季度每股稅后盈余1.55元。累計前三季度合并營收80.39億元，平均毛利率34.6%，營業(yè)利益12.42億元，稅后凈利11.96億元，每股稅后盈余3.28元。

摩根士丹利證券指出，億光第三季度毛利率下滑，但單季度獲利仍較上季度增長，主要是業(yè)外收益貢獻(xiàn)增強所致。由于第四季度整體出貨情況可能隨淡季度降溫（市場多預(yù)期，第四季度以液晶電視LCD TV背光需求最可望續(xù)強），但目前中大尺寸面板背光源LED產(chǎn)品，合計又僅占億光營收比重又不到10%。部分較樂觀的法人預(yù)期，億光2009年第四季度營收可望在大尺寸背光新產(chǎn)品開始量產(chǎn)出或帶動下，單季度營收較上季度持續(xù)小增5%以內(nèi)。但摩根士丹利證券預(yù)估，億光第四季度營收，將自11月份開始下滑，整體第四季度營收最好的情況，應(yīng)是與第三季度持平，同時，淡季度的產(chǎn)品價格壓力，也可能使億光第四季度毛利率與獲利率，受到壓抑。

LED路燈方面，原本市場預(yù)期億光第四季度可望取得來自中國大陸的LED路燈新標(biāo)案訂單，可被視為在LED照明領(lǐng)域布局的重要指標(biāo)。但因迄今尚無新進(jìn)展，而時序已進(jìn)入11月份，法人認(rèn)為，億光第四季度在中國LED路燈業(yè)務(wù)有所突破的可能性，逐漸降低。摩根士丹利證券給予億光Underweight降低持股之投資評等，目標(biāo)價76元。