據(jù)悉，外資摩根大通持續(xù)看衰臺灣LED產(chǎn)業(yè)。昨（26）調(diào)降佰鴻（3031）評等至「減碼」，目標(biāo)價由原來的38元降為30元。摩根大通指出，儘管LED族群進(jìn)入傳統(tǒng)旺季度，但毛利率預(yù)計較2007年大幅衰退，因此也重申對晶電（2448）的「減碼」評等。

LED季度報出爐，受到手機(jī)背光、中小尺寸背光需求不如預(yù)期影響，價格下滑，LED業(yè)者毛利率受到不小沖擊，億光（2393）母公司Q2毛利率跌破25%，合併毛利率也低于三成，猶如對LED投下震撼彈，佰鴻也公告半年報，Q2毛利率約僅13.78%，每股稅后盈餘0.43元，與2007年同期毛利率16.4%和EPS相較，毛利率降了近3%，獲利則幾乎少掉一半。

在LED上游部份，市場狀況也不樂觀。LED上游龍頭晶電Q2單季度毛利率22.45%，較Q1僅小幅上揚1.1%，稅后凈利3.59億元，每股稅后盈餘0.58元。累計上半年稅后盈餘5.13億元，每股稅后0.83元，與2007年同期的1.99元相較，獲利也是縮水一半，毛利率則由32%，降為21.9%。摩根大通指出，儘管晶電稅后獲利較預(yù)期高，但主要是來自非營業(yè)利得，在下半年產(chǎn)能開出，價格可能繼續(xù)受到影響的環(huán)境下，因此調(diào)降晶電08年獲利預(yù)測，由原本的每股稅后盈餘2.11元降為2.04元，2009年獲利預(yù)測也由原本EPS3.09元降為2.9元，維持對晶電「減碼」評等，目標(biāo)價45元。